东方红陈晨：必须收藏的私募大佬操盘圣经

听微问著

又是一年两会时，去年的这个时候，我写了一篇关于熊市格局下的战略思路的文章，今天重新再读一遍，发现过去的一年市场的运行格局几乎是按照这个思路演变的，所以分享给大家，做个启示吧。

2016年，从一月开始就不平坦，这注定是一个非常难做的一年，到现在为止，行情已经接近于休克了，要不是两会期间维稳，我估计早就被砸下去了。现在是地地道道的熊市格局了。在熊市格局，有不同的思维理念，如果不能及时转换思维方式，采用因地制宜的对策，熊市会让投资者陷入深渊，多年前偶然跟一个游资私募学习到了一些熊市的操作思路，现在再次想起，发现针对当前的行情是那么的到位适合，下面我们就好好理解一下这句话：振幅代替涨幅，盲点代替热点，局部代替整体，微利代替暴利

1、【振幅代替涨幅】

在熊市，获利的途径已经不可能再像牛市那样，依靠股票不停的上涨来获取利润，到最后一个股票可以翻10倍20倍的涨幅，这在熊市不可能的。到了熊市，股票上涨非常困难，上面都是套牢盘，而且市场环境也不允许高估值，在这种情况下，主力要运作股票就根本没有空间。

比如一个股票最高价100元，现在跌到50元，在这种价格下，如果反弹50%就到75元了，再涨就非常的困难，而这50%的空间又不够主力运作，那么怎么办，在多年的熊市经历下，主力发现，如果股票涨不动，那就砸下去，让它跌，跌的很惨，比如股价砸到30元，反弹一倍到60元，距离100元高点还很远，碰不到套牢层，而且60元也只比现在的50元高10元，出货问题不大，因为有了一倍的空间，主力就能运作开。再涨回来就有动力。

所以按照这个思路，在熊市下，尽管股价可能跌了不少，但是依然需要再跌，不是因为估值问题，而是向下打出来上涨的空间，这就是“振幅代替涨幅”的思维逻辑。这是个大格局思维，具体表现在市场中，可能在各个周期档位都会出现这种情况：

比如短线主力，一只股票经常是技术走势多头排列，稳步向上的时候，如果在牛市这就是马上要大涨，但如果放在熊市，对不起，往往是突破失败，最后被连续杀跌下来，当你认为主力诱多出货的时候，采取割肉措施，过不了几天这只股票又会上来。回到原来的位置，这一来一回，主力就赚到短线的钱了，也许很少，但短线来说够了，这也是利用振幅来达到获利的目的。

你们大家可以感受一下，最近很多股票都是如此的，原来成功的方法，现在都是缕缕失败，真正的体现了“盈亏同源”的这个基本理论，你用什么方法赚到了钱，一定会在未来某个时候因为这个方法赔钱，牛市你用好的方法，熊市就会赔钱，如果不改变思想，那么熊市你可能亏掉牛市的钱，这是公理。

2、【盲点代替热点】

炒股炒热点，这种思路在牛市行情下，是最好的炒股方式，在一轮牛市中，我们知道很多热点，互联网+，机器人，大数据，软件，基因测序，车联网，一带一路，国企改革，新股等等太多了，上面每一个概念，你发现之后，再买入都能赚大钱，这是因为牛市行情里面，热点具有相当强的持续性，并且基本上都能炒3波，除非你买到最后一波，否则基本上抓热点都赚钱。

可是到了熊市，所有这些热点反而是你套牢的根本，一方面是由于热点股票套牢的人多，都是高位，不容易再炒起来，除非暴跌严重的，主力会做超跌反弹，但也不是因为这个热点而炒作，你会发现几个问题：

1、 某个题材热点的股票可能大涨，但是板块内其他股票不跟随，实际上那个大涨的股票炒的也不是这个概念，一定是有其他理由。

2、 老热点根本炒不动，持续性低迷，比如现在的互联网+，机器人，大数据等等，最近几个月几乎都是单边向下的，而且一带一路，国企改革也是如此。所谓的热点已经被取代。

3、 新热点都是过去不曾考虑的，都是大冷门，比如这几个月市场中最活跃的反而是，牛市中瞧不起的钢铁，煤炭，有色这些股票，实际上这些就是冷门，就是盲点。

4、 盲点成为热点之后，再进入，就容易被套，所以炒的不是热点，是盲点，一旦成为热点，就到头了。

没错，盲点代替热点。这就是熊市下的炒热点思路，不要再想着以往的热点股票，那些股票不跌到一定程度是不会再炒的，其实就算是炒也是超跌反弹。不再是我们曾经说熟悉的那个题材热点。那么依旧“盲点代替热点”的思路，所有冷门的股票，或者说沿着供给侧改革的系列产业和板块，都可能被挖掘出来，成为现在的“热点”。供给侧改革从刚一开始的煤炭钢铁，到后来的铅锌，有色，黄金，再到后来稀土，地产等等，都是在这条线上挖掘冷门，挖掘盲点。

那么未来，很有可能回挖掘更多的类似盲点机会，比如化工，外贸，医药等等，当然还有更新的热点事件的推动，两会后一些地区可能有大动作，炒地图也可能再现江湖。这些新热点，盲点，炒作肯定不会再像牛市那样可持续性，通常就是一波行情，然后就迅速被砸下来，然后才可能发动二次行情，就是说，一波涨完不要指望继续炒高，连续性肯定不强，一定要跟着“振幅替代涨幅”这个思路，砸下来才能炒第二波。

总而言之，牛市是大家一起疯狂一起赚，其实都是傻子，只不过大家都认为最后一波傻子买单，所以很多东西逻辑简单，炒作是粗暴的，因为股价可以翻很多倍，大家都不担心空间问题。可是到了熊市，剩下的都是聪明人，都是琢磨赚对方的钱，由于空间受限，就不可能简单粗暴，必然是精益求精，必然是互相算计，那么算的最少的那部分人就得买单，整个过程逆向思维的时候多，这就是熊市，这就是“盲点代替热点”，记住这个炒的不是热点是盲点，一旦盲点成为热点，行情就到头了。

3、【局部代替整体】

新的行情下，就必须有新的逻辑思维，我上篇文章写了，牛市大家都是傻子，博傻就能赚钱，所以牛市都是股神，简单的很，买进股票，拿着不动，最差的，没有题材热点的都能涨，这是由资金过剩决定的，所以你在牛市中的任何赚钱方法都不值得留恋，因为放到熊市下，可能就是亏损的原因。因为熊市剩下的都是聪明人，活着的都是有两下子的，也许不一定有什么过硬的功夫，但至少有一颗不服输的心，留下的人斗志还在，抗打击能力强，这也是优势，这也是能获利的投资者的重要原因之一。

前面我说了两个截然不同的思维模式，非常适合熊市作战，除了那两个，还有一个“局部代替整体”这个新思维逻辑，那么这是什么意思呢，我先举个例子来说。2015年10月到12月期间，市场一波不错的行情，持续了接近3个月，其中里面不少股票反弹很多，但你会发现这些股票全都是创业板的，为什么呢，因为他们都暴跌的很惨烈，而且盘子小，资金消耗少，在资金严重不足的环境下，主力肯定选择更容易狙击的部分，超跌是必须的，到现在很多股票的低点还没超过去年9月份的低点呢，这也就是我为什么不看好后市的原因之一。

那么3个月的时间只涨创业板，主板基本没动，大盘股更是横线走，一带一路国企改革什么的根本没有人理会。按照正常思维，创业板涨完了，该主板了吧，可实际结果呢，直接来个股灾3.0。没有其他了，创业板涨完行情就完了。这就是“局部代替整体”。一部分股票的上涨就是全市场的行情，涨完了，就会再开始杀跌。不会有整体反弹一说了。凡是惦记着其他版块补涨的一定会出现不仅没赚到反弹的钱，还会继续大亏损。

第二个例子，从春节前到现在的行情，这是一波反弹行情，虽然你看指数没怎么动，但是它就是一波反弹行情，这波反弹行情全部在供给侧改革这边，中小创根本不动，如果不是维稳，中小创应该是新低的，供给侧行情现在也完了，结束了，那么我们可以翻看所有中小创的股票，有几个真反弹的了，在这个位置都是横盘，窄幅震荡，看不到一点资金抄底的可能性，供给侧行情炒完了，这就是局部，那么整个市场的反弹就结束了，这就是整体。“局部代替整体”就是这个逻辑。

“局部代替整体”就是告诉我们未来的行情，只要涨了一个局部，那么这个局部结束，就都结束了，没涨的就没涨，不会补涨，涨的也会砸下来。这样一轮又一轮的下，直到见到大底部。之后才会有更高级别的大行情出现，那个时候才会重新出现牛市的逻辑。但依然不会是疯牛的逻辑。我们看看现在的中小创都在向去年9月份的低点靠近，大概率是要破掉的，现在市场的钱越来越少，尽管政府放水很多，但是都去炒房子了，没有进股市，杠杆也没了，没有钱再好的故事都白搭。况且现在真没有故事了，去年政府给你讲故事，这是最高级别的故事。

4、【微利代替暴利】

暴利是牛市的代言人，亏损是熊市的代言人。进入到熊市，我们投资者首先就要转变一个思维理念，不能再幻想暴利。在一轮牛市下，你拿住股票翻个几倍都不稀奇，多少什么都不懂的人，只需要开户打入钱，买上股票就开始暴利之旅，所以在过去2年里面，人们已经习惯了暴利，我有个朋友做投资顾问业务，在2012和2014年的时候，他们有款产品就是推荐一个股票赚3%就跑的模式，成功率不错，能达到70%以上。当时情况下客户很喜欢，可是到了14年15年，这个业务就完了，没有客户认同，客户上来就问，短线票一个月能有几个涨停，中线股能翻几倍，都是来抢钱的，谁跟你磨叽3%，好多人的融资加手续费都可能2%了，嗯，这就是真实的牛市，暴利是牛市的代言人。

现在都不同了，市场进入熊市，别说暴利，能不亏损就是烧高香，很多人不仅带着暴利思想走入熊市，也带着巨亏死在熊市，面对新的环境，我们必须改变思维模式，连主力机构都是这样的，我们怎么可能逆转呢。熊市就是要微利，绝对不能有暴利思想。所以现在打短线，多持有一天就可能被套死。

所以在熊市格局下，微利才是我们追求的，一次短线操作超过3%就随时开溜了，现在就恨不能T+0,要是能T+0前面的票也不至于就傻等着赔钱，别小瞧这3%，在熊市格局下，积小胜而大胜是非常可取的。这种思想的重要性不在于赚钱多少，而是能避免被套牢，重度亏损，这才是核心，有一部分这样的投资者，牛市逃了顶，但是熊市亏了大钱，原因就是总还是想着暴利，拿着股票不放手。

世界的变化，我们个人是转移不了的，投资者只有适应了环境的变化才能生存，这就是进化，每一次都要进化，现在是互联网时代，信息加速传递，进化的速度也在加快，今天周末我一口气写了4个熊市下的进化思想，“振幅代替涨幅，盲点代替热点，局部代替整体，微利代替暴利”这四句话不是我的原创，多年前游资私募给的，人家也没多说，我就是慢慢理解悟这个理，不信你百度搜索，很难找到这些信息，今天我传给大家，大家不要认为晚，后面还要熊很久的，现在开始转变，下一波牛市就是你的了。